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【第一直销网讯】  你可能不知道互联网金融是什么玩意儿，但你很可能听说过“e租宝”。这家公司如同脑白金一样对中国老百姓进行高强度洗脑式营销--电视、地铁、火车站、小区，到处是它的身影。这家谜一样的公司，一年半的时间累计吸金超过740亿元，规模堪比中型银行，终于在2015年的冬天迎来了他的宿命--经侦调查。那么，不经有人会问，e租宝到底是金融传奇还是庞氏骗局呢？

疯狂推广与吸金

E租宝业务模式形似庞氏骗局

2015年7月下旬，一篇内容为“e租宝员工曝光钰诚集团为传销集团”的帖子在网络风传。其中文章中细数钰诚集团（经查是E租宝母公司）八大传销“证据”，对此，e租宝官方昨日回应称，“网帖中提及的内容均为不实消息”。此次风波之后并没有表面上的那么安静。

世界上没有无缘无故的空穴来风，风头一时无两的互联网金融新贵e租宝开始卷入传销漩涡，6月底，北京商报曾撰文曝光过e租宝存在虚假标的、非法集资、内控不严等问题。截止今年8月1日，e租宝累计促进交易额超过172亿元，这家去年7月下旬才上线的互联网金融平台在过去一年时间里以日均超过4500万元的规模增长，一跃成为互联网金融行业最耀眼的明星公司，在刷新行业纪录的同时，一系列问题浮出水面。这些问题同时指向一个方向：庞氏骗局。

按照庞氏骗局的标准定义，这种空手套白狼的玩法是利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。这个链条一般以高收益诱饵为起点，以投资者血本无归为终点。而E租宝业务模式恰恰类似于庞氏骗局。分析指出：e租宝吸引大量投资者的关键点有两个，一个是铺天盖地的广告，另一个是超常的高收益率。同时有人指出e租宝的主要投资人是线下的老年人群体，这些人平时很少上网。

与大多数互联网金融同行低调潜行不同，e租宝一上来就高举高打，早在今年初，e租宝的品牌广告就打到各大高铁车站和写字楼宇，4月起更是登陆包括《新闻联播》前广告时段等在内的央视四大黄金广告时段。5月起，湖南卫视、浙江卫视、东方卫视、河北卫视、天津卫视、江苏卫视六大知名卫视开始全天候播放e租宝宣传片。7月份，e租宝广告开始出现在包括西直门地铁站在内的北京人流聚集的地铁换乘站。e租宝不计成本大打广告战，意在通过眼球效应吸引越来越多的投资者投资，这也的确达到效果，但是这种不可持续的经营手段能维持多久？这其中很大的可能是，e租宝压根没有想持续经营。既然没法维持那么就需要用一些非法手段，那就是非法集资和虚假标，而这两个手段恰恰就是中国互联网金融传销以及庞氏骗局的始作俑者。

诸多迹象显示，e租宝不像一家正常经营的互联网金融平台，反而是一个击鼓传花的舞台，最早期的投资者可能已经落袋为安，但是越滚越大的盘子裹挟着越来越多的普通投资者，将一幕悲剧演到底。庞氏骗局故事讲的再好听，也有泡沫破灭的一天，只希望更多的人意识到其中的风险，不要被耀眼的广告和迷人的高收益蒙蔽了双眼。

百亿投资的秘密

E租宝背后待解的谜团

E租宝以超高速的发展遥遥领先，突然经历了惊魂24小时之后，却留下一堆待解的谜团。那么这些谜团又是什么呢？

1、代销公司关系成谜

在传出“被经侦调查”的当晚，e租宝官网上公告称，“经与深圳公安部门最新核实，本次对深圳某代销公司和其他相关公司的调查，只是对互联网金融行业的例行检查，目前检查全部结束，相关配合调查人员已经全部返回。”e租宝并未透露被带走调查的是哪家代销公司。然而，多名P2P平台负责人均表示，第一次听到P2P行业还有“代销公司”这一说法。一家深圳P2P平台的联合创始人表达了自己的质疑：“代销公司像是他们创造出来的一个词。”曾有人透漏，e租宝采取的是渠道营销模式，即公告中被调查的代销公司，跟e租宝没有股权关系，出了事情可以撇得干干净净。据介绍，这样的代销商在全国有20多家，各代销商之间竞争激烈。

2、平台风控标准成谜

从e租宝官网显示，目前平台上在售的有6款产品，预期年化收益率在9%—14.6%之间，1元起投，只需缴纳一定的违约金，均可提前赎回，到账时间为T+2 或T+10(即当天提现后，资金要在2天或者10天后到账。从行业角度来看，一般P2P平台上面的项目都有固定的投资期限，投资人只能到期赎回。而为了方便投资人因特殊需要提前赎回，一些平台开通了债权转让功能，投资人可以将债权转让给有意“接盘”的人，提前赎回自己的本金。业务人士担忧，近700亿元的代收资金，没有债权转让功能，一旦投资人发生挤兑，这笔钱由谁来出？所有产品均可随时赎回，或存在设资金池的嫌疑。

3、借款公司是否存在成谜

一家名为“深圳市隆金佳利科技有限公司”的借款企业，曾以售后回租的形式获得安徽钰诚融资租赁公司6300万授信。但经过实地调查，发现这家公司并不存在。有的借款企业从安徽钰诚融资租赁获得几千万的授信，项目放到e租宝平台上之后7天就已经融资完毕，但是e租宝并没有把钱给他们。更有第三方研究机构人士认为，这些迹象表明，e租宝存在自融的嫌疑。

4、办公规模成谜

相比e租宝的高调宣传，其公司人员规模一直未对外披露。成立一年多以来，e租宝已经撮合交易近730亿元，代收695亿元。这么庞大的收益，需要多少人才可以实现呢？曾有人透漏：e租宝有的分公司会要求员工带单入职，单子的额度5万到10万元不等。员工一开始利用人情销售，等到将身边的亲戚朋友拉得差不多了，就可该离职了。也有人表示，理财业务员这一行业的流动性非常大，他身边的同事多在一年内离职，因为越到后面业绩压力越大。

5、收入能否覆盖成本成谜

在央视《新闻联播》前的黄金时段、一线城市机场、地铁、火车站上打广告，出资赞助多档真人秀节目，让e租宝在短期内声名鹊起。作为一家尚未融资的平台，那么用什么来覆盖掉这些成本呢? 而从钰诚集团公开披露的部分业务利润来看，旗下的安徽钰诚融资租赁有限公司注册资本5.98亿美元，2014年净利润为4280.83 万元。作为一家规模不小的民营企业，钰诚集团应该有能力去花几亿元做宣传？也许外界不得而知，也许答案只有等到真正的调查结果出来之后，方可以公布于众。

“传奇”公司的陨落

E租宝被查引发哪些思考？

12月8日新华社证实金易融（北京）网络科技有限公司运营的“ｅ租宝”网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。也许谜团暂时不能解开，一切可能都是臆测。有人说，金融行业已经迎来真正的雾霾天，e租宝作为敢风险的出头鸟，有这样的结果在业内不足为奇。那么，辉煌一时的e租宝这样的收场的确令人唏嘘，通过e租宝事件又透漏出哪些警示呢？

对这些问题，有业内报告称，有一些平台是以P2P为名，行集资诈骗之实;另有一些则是从传统民间借贷、资金掮客演化而来，以开展P2P业务为噱头，主要从事线下资金中介业务，开展大量不规范的借贷、集资业务，极易碰触非法集资底线。

不管本次“e租宝”事件究竟属于什么性质，但其都暴露了互联网金融行业自身在高速发展中存在的种种不合规问题。加强行业自律规范发展，坚守业务底线，合规经营、谨慎经营，无疑是本次事件给予互联网金融行业的警示之一。鉴于互联网金融存在越界触碰法律底线、资金的第三方存管制度不完善以及内控制度不健全等风险，有关部门进行适度监管，维护市场秩序，防止“劣币驱逐良币”，是亟待健全的重要环节。此为本次“e租宝”事件的警示之二。

【责编：菲菲】